从已披露的设计公司Q2财报来看，下游智能手机需求超之前预期，继续看好汽车电子、服务器/云端对相应芯片的需求。模拟芯片整体增速高于行业平均，主要增量下游市场：汽车、工业、物联网。对海外设计公司Q3业绩的展望，保持乐观。映射国内标的：全志科技——具有SoC+通信芯片的布局，类比高通;SoC融合了CPU+GPU方案，应用于汽车电子，类比NVIDIA。

IDM整体表现低于市场预期

IDM主要集中于CPU和存储芯片。两者的产值占整个芯片市场的50%。从披露的季报看，IDM整体表现低于市场预期。原因在于：CPU市场占饱和，缺乏新的增量拉动;存储器量升价跌，整体营收下滑。

Foundry订单饱满情形有望延续

Foundry3季度季节性旺盛，随着消费电子旺季到来，产能旺盛订单饱满情形有望延续到第4季度。从真正参与到全球半导体行业全球分工，享受业绩兑现的企业在国内来看就是中芯国际，长电科技。

国内产线扩张，8寸设备供不应求

国内产线扩张的逻辑继续存在，对于上游设备和材料的需求是未来3年设备材料类厂商增长的主要动力。MorethanMoore路线的发展，对逐渐淘汰的8英寸设备有了新的需求，目前8寸设备供不应求。